Der SPAC-Wahn hält unvermindert an, und zeitweise werden fast stündlich neue SPACs bei der SEC eingereicht.
SoftBank, das japanische Telekommunikationskonglomerat, das auch den gigantischen Vision Fund und seinen Nachfolger verwaltet, möchte nicht ausgelassen werden. Gestern wurden zwei aufeinanderfolgende SPAC-Registrierungserklärungen für zwei neue Blankoscheck-Unternehmen eingereicht.
SVF Investment Corp 2 kostet 200 Millionen US-Dollar und SVF Investment Corp 3 ist ein Fahrzeug mit 350 Millionen US-Dollar. Beide SPACs haben eine Standard-Mehrzuteilungsoption von ungefähr 15%, was bedeutet, dass ihre endgültigen Größen wahrscheinlich bei 230 Mio. USD bzw. 400 Mio. USD liegen werden, vorausgesetzt, die Underwriter wählen ihre Option (Nummer drei hat eine etwas geringere Mehrzuteilungsoption, wenn Sie ‘ Ich überprüfe meine Mathematik.
Eine interessante Komponente beider SPACs besteht darin, dass sie einen sogenannten Terminkaufvertrag im Zusammenhang mit dem Vision Fund 2 von SoftBank haben. Dieser Vertrag ermöglicht es dem zweiten Vision Fund, Anteile an diesen SPACs zu kaufen, wenn sie ihre Unternehmenszusammenschlüsse im Wesentlichen mit ihren Ziel-Startups beginnen das Recht zu geben, sich an den Fusionen zu beteiligen. Der Vision Fund hat eine Vereinbarung über 100 Mio. USD mit SVF 2 und eine Vereinbarung über 150 Mio. USD mit SVF 3.
Wie bei allen SPACs ist eine Registrierungserklärung lediglich eine Einreichung der Absicht, Geld zu sammeln, obwohl heutzutage die überwiegende Mehrheit der Einreichungen später vollzogen wird.
Wie aus der Nummerierung hervorgeht, hatte SoftBank einen früheren SPAC, den sie im Dezember eingereicht und am 7. Januar dieses Jahres offiziell geschlossen hatte. Dieses Fahrzeug zielte auf eine Spendenaktion von insgesamt 604 Millionen US-Dollar ab, einschließlich der Mehrzuteilungsoption der Underwriter. Es enthielt auch einen Terminkaufvertrag über 250 Mio. USD mit dem zweiten Vision Fund, ähnlich wie bei diesen beiden letzten Fahrzeugen.
Was suchen diese SPACs? In den Unterlagen heißt es:
„Wir beabsichtigen, ein Unternehmen in einem technologiebasierten Sektor zu identifizieren, zu erwerben und zu verwalten, in dem unser Managementteam über differenzierte Erfahrungen und Erkenntnisse verfügt. Relevante Sektoren können unter anderem Mobilkommunikationstechnologie, künstliche Intelligenz, Robotik, Cloud-Technologien, Software im Allgemeinen, Computerbiologie und andere datengesteuerte Geschäftsmodelle, Halbleiter und andere Hardware, Transporttechnologien, Verbraucher-Internet und Finanztechnologie sein. ”
Das scheint viel abzudecken, aber nur für den Fall, in den Unterlagen heißt es:
“Wir können jedoch eine Transaktion mit einem Unternehmen in einer anderen oder verwandten Branche abschließen.” Also im Grunde alles.
Es gibt noch keinen Zeitplan, wann die SPACs möglicherweise geschlossen werden könnten, aber der typische Zeitpunkt beträgt bei Marktdurchschnitten 4 bis 8 Wochen.
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